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各国争夺煤炭期货定价权维权

2020-10-25

各国争夺煤炭期货定价权

生意社10月15日讯

世界煤炭资源非常丰富,目前估计约为1.083万亿吨。但是,世界各地煤炭资源分布并不均衡,煤炭资源主要集中在北半球,亚洲和北美洲最为丰富,分别占全球地质储量的58%和30%,而欧洲仅占8%。世界煤炭可采储量的60%集中在美国(25%)、俄罗斯(23%)和中国(12%)。此外,澳大利亚、印度、德国和南非共占29%。 美国一向是世界主要煤炭出口国,约占世界贸易量三分之一左右,其次是澳利大亚、波兰、南非、俄罗斯等。进口煤炭最多的是日本,吸收了世界煤炭总贸易量的近三分之一,其次是法国、加拿大和意大利等国。 目前,对国际煤价走势有重要影响的价格指数主要是澳大利亚BP煤炭现货指数,现在仍然缺乏全球有影响力的期货品种,国际几大交易所正在争夺煤炭期货的定价权。 一位业内人士表示。 2001年,纽约商业期货交易所推出阿巴拉契动力煤期货品种;2006年7月,洲际交易所(ICE)推出了以荷兰鹿特丹和南非查德湾两地的煤炭作为标的的煤炭期货合约;2008年,ICE宣布了一项开发亚洲煤炭期货合约的计划,同时,澳大利亚证券交易所(ASX)也宣布计划开发亚洲煤炭期货合约。 世界各国对于煤炭期货品种的选择是不同的,南非的煤炭期货的交易品种是电煤,澳大利亚的交易品种是动力煤,日本是炼焦煤,而美国则是将阿巴拉契亚中心山脉的一种主要煤炭作为煤炭期货的交易品种(简称CAPP煤炭期货)。 美国煤炭期货区域性较强 美国是现代期货的发源地,纽约商业交易所(NYMEX)现在已发展成为世界最大的能源期货交易所。该交易所于2001年7月12日上市了中部阿巴拉契(CAPP)煤炭期货。合约每手1550吨,通过clearport平台进行几乎全天24小时交易。 煤炭期货的推出将丰富和完善交易所向能源行业所提供的风险管理服务。我们的煤炭合约条款已经成为现货和柜台交易的行业标准,希望所推出的煤炭期货合约能够像我们所推出的其他能源合约一样,成为煤炭行业的有力武器。 时任交易所主席的文森特 维奥拉乐观地表示。 然而,维奥拉先生的愿望很快成为泡影。 CAPP合约上市初期的交易情况并不理想,交易极不活跃。例如,2004年8月27日,该交易所挂盘的从2004年9月到2006年9月共25个合约总成交量为0手。再例如,2002年全年成交量为4124手,即便按商品期货3%的高交割率计算,才折合19.12万吨,这显然与美国煤炭每年高达10多亿吨的产量和消费量极不相称。CAPP煤炭期货在全球范围的流动性更差,它很大程度上反映和影响的只是美国的煤炭供求,并不能对世界范围的煤炭供求及相关情况进行反映、测度和调控。 尽管如此,CAPP煤炭期货还是为电力部门提供了一项风险管理的选择,同时也为煤炭行业提供了一项新的也是十分必要的风险管理工具:煤炭的生产方通过卖出期货合约将未来几个月计划生产的一定量的煤炭的销售价格所定在一个固定的水平。电力部门通过买进煤炭期货合约为即将装运的煤炭做了预防价格上涨的套期保值。同时,利用煤炭和天然气发电的能源公司也可以同时运用煤炭期货与天然气期货以抵消季节性成本波动,还可以由此来充分利用点火差价 两种燃料的成本与各自发电的价值之间的差别。 最近几年,CAPP煤炭期货市场的运行给来自四面八方的交易者带来了大量供求信息,期货市场中形成的价格从某种程度上也真实地反映了实际供求状况,同时又为现货市场提供了参考价格,基本上发挥了发现价格的功能。 欧洲煤炭期货逐渐兴起 2006年7月,洲际交易所(ICE)的欧洲期货分部引入了针对欧洲市场的两种煤炭期货合约。两个合约是以现金结算的期货合约,它们的两个主要定价基准是荷兰鹿特丹和南非Richards Bayo该合约引入后的第一个季度中,平均每月的成交量仅有2000张,后来逐渐活跃起来。 2008年,环球煤炭电子交易平台global COAL和洲际交易所(ICE)在欧洲期货交易所推出两项新的煤炭期货交易,第一个是资金结算的纽卡斯尔煤炭期货,它以globalcoal纽卡斯尔港口指数为基准对澳大利亚生产的煤炭进行出价、竞价,最终以纽卡斯尔港口离岸价(FOB)完成期货交易。交易所表示,GolbalCOAL的纽卡斯尔港口指数已成为亚洲煤炭市场交易中一个关键的参考价格; 另一个是在洲际交易所(ICE)和globalC将此做成老少咸宜的周末剧。”(成都商报曾灵)OAL在ARA地区,启动煤炭期货合约中的煤炭实际货物交付的交割点。ARA是欧洲煤炭货物交易中心。两者目前将由欧洲期货交易所API2和API4配合现有的财政结算煤炭期货上市。 欧洲期货交易所总裁David Peniket表示,做大煤炭市场是全球能源综合的自然延伸。他相信发展煤炭期货交易将有利于煤炭市场交易变得更加流畅和透明,并为生产者和消费者提供全新的管理价格风险的工具。 澳大利亚争夺亚洲煤炭交易主导权 澳大利亚证券交易所(ASX)计划2009年引入煤炭、天然气和可再是否可以蒙混过关。但这种想法很快就放弃了。号称全中国最严格的限购、限贷措施生能源的期货合约。 得益于globalCOAL的电子交易平台和交易协定的标准化,亚太地区的煤炭远期交易近几年增长迅猛。ASX相信市场已足够成熟,引入参考OTC市场的煤炭期货合约正当其时。ASX负责新兴市场的总经理Anthony Collins表示, 存在一个需要管理的十分重大的市场风险,特别是在没有人与任何人进行交易的环境之下。这是引入煤炭期货合约的最佳时机。 据介绍,ASX和ICE推出的亚洲煤炭期货合约都以澳大利亚纽卡斯尔港口煤炭作为定价基准,纽卡斯尔港是亚洲煤炭交易的主要中转站,且两个交易所推出的合约都将使用目前场外交易的合约规则。 尽管如此,两个合约还是具有重要的差别:ASX的合约将以现货交割,而ICE和globalCOAL推出的合约将是以现金结算。除此之外,ASX计划提供剥息期货期权,并要求做市商提供相应报价。 洲际交易所(ICE)和澳大利亚证券交易所(ASX)前后开发亚洲煤炭期货合约,由此引发了一场针对亚洲煤炭期货交易的竞争。 会议通知: 09年是我国煤制天然气、煤层气产业发展最为重要的一年,随着国家石化振兴规划的出台,煤制天然气、煤层气产业俨然列入国家重点支持的产业名单。大唐国际的煤制天然气项目得到了国家发改委的批复,神华集团、新汶矿业、庆华集团的煤制天然气项目也先后奠基;联盛和中华煤气的煤层气液化项目也纷纷建成投产。还有很多公司的相关项目也已提上日程。我国的煤制天然气、煤层气产业得到了业内广泛的关注。 为此,内蒙古鄂尔多斯市政府和中国化工在权威机构及专家指导下将于09年11月中旬在鄂尔多斯假日酒店联合举办 2009中国煤制天然气/煤层气(国际)高峰论坛 。本届论坛是关于煤制天然气/煤层气方面的高端国际峰会,会议议题涵盖政策解读、行业研究、企业推介、商务洽谈和中外合作五个主要方面,是目前煤化工领域专家阵容最强、参会代表层次最高、企业中长期规划最适用的新型煤化工会议。详情请浏览会议官方站 或联系李先生。 智者动先机!高端峰会与您相约11月鄂尔多斯!



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